第825章 中报对整车行业走势的影响（2/2）

整车上半年跌幅-29.7%排第一，在7月份走了一轮超跌反弹之后，又反弹了13.85%，但进入8月份的中报密集披露期，整车行业8月份再次走出跌幅第一的走势。

这也是整车今年下跌的内核因素影响的——全市场对整车的业绩预期非常差，市场看到的只是“内卷”，却还不愿意去思考燃油车退出给那些优秀的智能化新能车企带来的机会。

这不仅仅是国产替代，也是未来对全球车企重新制定话语权的一个过程，而中国在整车制造业方面的进步也会在未来3-5年进入一个成长的快车道！

但这并不影响整车A股8月的市值再次大幅回调：

影响整车走势的关键因素就是8月的业绩披露：

今年的整车业绩目前看都是压在股价走势上的一个实质性的利空，而且影响不小，整车下半年的调整走势会不会在8月业绩披露的这个节点前后完成？

这是要观察的，但我们也可以预期在下一个业绩披露节点（10月）之前，整车走势也有可能会进一步修复。

整车行业每年销量最好的4个月基本集中在下半年的最后4个月，而且对于北汽蓝谷来说，国庆前大概率会完成第一批享界G9的集中交付，而国庆后随着享界V8、极狐t7和极狐t5大改款的陆续上市，今年三季报（10月）的披露对北汽蓝谷的股价冲击可能就没有这么大。

最后，燃油车去产能的冲击和燃油车退出市场后给智能新能车带来的市场空间会显着提升，我国的乘用车市场会不会还有最近2年的极端“内卷”情况？

北汽蓝谷的基本面是明显变好的一个动态过程，而股价的预测本身就是我一直非常反对的，谁能预测股价？

既然无法预测股价，我们就待在成长确定性好的企业里，让上市公司自身的营收成长带来的增值为我们的投资保驾护航，股票投资的投资逻辑其实也仅此而已，当然，这个过程也要尊重走势！

整车板块正站在最艰难也最关键的转折点上——燃油车被动出清、价格体系重构、智能化投入高峰三重压力集中兑现，8月中报只是这场产业洗牌的集中定价。

但拉长时间看，这正是格局重塑的必经之路。

投资做不到预测股价，就锚定营收高增+智能化兑现+出海放量的成长确定性，待在优秀企业里，让产业趋势和业绩增长为持仓护航。

过程会有波动，尊重走势、耐心等待，剩下的交给时间。