第526章 千达集团的退市风波（七）（1/2）

三天之后，交易所官网更新受理公告：千达集团正式递交A股IPO申报材料，交易所予以受理。

消息瞬间引爆全网，各大财经频道头条全部被千达占据。

资本圈所有人都盯着这件事，那场宴会上徐洪磊与王聪的赌约，再次被人翻出来议论。

秦少荣给王聪打来电话，语气带着紧张：“聪少，真递上去了？投行圈子都在传，交易所马上就要下发第一轮问询函，问题数量会远超常规IPO项目。”

“事已至此，只能往前走。”王聪声音紧绷，“我爸说了，材料没问题，我们逐一答复。”

仅仅五个工作日，交易所第一轮问询函如期下发。

足足五十多页问询清单，密密麻麻上百个问题，全部直击要害。

保荐机构连夜把问询函送到千达总部。

王聪拿到文件，粗略扫了几行，脸色瞬间发白。

“爸，你快看。”王聪把文件递过去。

王总接过文件，目光快速扫读。

【问题一：请穿透核查本次私有化全部资金来源，说明各投资方资金是否存在代持、杠杆资金、多层嵌套情况；说明私有化高息借款的还本付息安排，论证本次申报主体是否存在重大偿债压力。】

【问题二：详细说明私有化相关对赌协议全部条款，如IPO申报被否、主动撤回材料，是否触发股份回购义务；量化测算回购所需资金，评估对发行人持续经营能力的影响。】

【问题三：本次募投项目合理性。说明本次大额募资是否实质用于偿还私有化阶段形成的债务，论证募资用途的真实性、必要性。】

【问题四：评估本次巨无霸体量IPO，对二级市场流动性、市场资金供给造成的冲击，出具专项压力测试报告。】

还有一连串附加问题，涉及两地退市与上市安排、跨市场估值套利的商业逻辑、集团商业地产现金流可持续性、有息负债规模、对外担保等等。

王总一页一页往下看，脸色一点点变冷。

“这么多问题……”王总低声自语。他见过无数IPO问询，从来没有见过如此高密度、直击核心风险的问询清单。

保荐人面色凝重：“第一轮就这么狠，后面还有二轮、三轮问询。每一轮答复，监管都会继续深挖。

很多问题，我们很难给出完美的解释。尤其是对赌回购、高息杠杆资金这两块，是绕不开的硬伤。”

王聪咬着牙：“我们组织团队，加班写回复。把所有数据全部补齐，把风险解释清楚。”

“没那么简单。”保荐人摇了摇头，“监管要的不是漂亮文字，是实实在在的偿债能力证明。

我们就算文字写得再完美，集团负债规模摆在那里，对赌的巨额回购义务客观存在。

只要上市受阻，这笔债务立刻爆炸。”

另一边，徐洪磊收到周总的消息，附带了交易所问询函的要点摘要。

徐洪磊坐在办公室，慢慢读完，淡淡开口：“来了。第一轮问询，直接戳在他们最薄弱的地方。”

“洪磊，千达硬接问询，打算逐条答复。”周总的语音传来：“但是圈内普遍判断，这些核心硬伤，根本无法彻底消除。二轮问询只会更严苛。”

本章未完，点击下一页继续阅读。